金融海嘯與科學本質的反思（三）

上次我提到我說笑地說我可以為友人建立一個‘保本基金’，包賺不賠，友人知我在說笑，回應就是‘五萬元，你沒有嗎？’其意思就是這麼好的事情，我又不是沒錢做，為甚麼還要向他推銷呢？

好，我便在這裏公開我這個‘包賺不賠’的方案。我絶無這樣高的‘智慧’，想出這個‘好’方法，這實在是很多香港人的血汗錢的‘歸宿’。如果你買了‘保本基金’，便請細讀下去，若你罵我的方法‘搵笨’，那麼你便想想你的錢去了那裏，如有雷同，實屬……實屬……實屬不幸！

當時，港元一年定期存款的利率約為五厘。我便拿47,619元做一份一年期的定期。一年後，47,619元本息便會是50,000。這便是保本了。於是我手上便有2,381元，我這個有良心、又克己的‘基金經理’祗收取1%的管理費，認購費全免。於是，我便先拿起500元作為管理費，這即是說剩下1,881元。香港六合彩，每週開二次，一年大概是104次左右，於是我便拿104 X 5 = 520元，為友人建立每期買一注的常恒指示，若可以中頭奬，友人便可能賺到幾千萬了。於是便剩下1,881 – 520 = 1,361元。我便會拿這1,361元到澳門的賭場，買一注‘百家樂’。等等，為甚麼是‘百家樂’，而不是中國人熟悉的‘大小’呢？這便是我這個‘基金經理’夠專業了，‘百家樂’的贏面比‘大小’高零點幾個百份點！再等等，難道我可以游泳到澳門嗎？要到澳門便要付船費，我還要吃飯，最少都要400元罷，於是並不是拿1,361元下注，而是961元。

其實，當時我是會經常到澳門主持培訓課程的，這400元實在是下了我的私人口袋。所以，在這個遊戲裏，不論‘投資’結果如何，我都可以有900元的收益。中六合彩？發發夢好了。還是約有一半機會在‘百家樂’中取勝的，若是買‘閒’，961元便會變成1,922，這便可能是好運氣的回報了。若運氣不好，五萬一年後還是五萬。

法例當然不會准許保本基金買六合彩和‘百家樂’，但概念是相同的，‘保本基金’就是拿你的錢去買定息工具，然後拿利息去作高風險投資，最差情況就是輸光利息，‘保本’便是這意思！

但‘保本’就必定保本嗎？錯！首先，若你細看條款，定息工具的風險是由你來承擔的。用我這個‘基金’為例，我祗要是實實在在為友人在銀行開立定期，我的責任便完了，若在到期前，這銀行倒閉，我可能會對朋友說一聲對不起，但我並沒有任何責任！那會出事，他們是美國的第n大，還有AAA評級的。啊……

還有一點要留意，我並不是說我自己出事，而是說存款銀行出事．你的基金是會向另一金融機購買定息工具的．這機構的名字可能會以極細字印在說明書上！兩者是完全獨立的！當這存款機構倒閉時，你的本金便很可能會化為烏有．基金公司是無任何賠償責任的，這點請緊記！

另一個更嚴重的問題就是現在那有五厘的年息呢？以現時的息率，就連甚麼管理費，行政費，認購費……也支付不了。所以，‘保本基金’現在並不保本，很多保本基金就是祗保95%或更低，這即是說，他們會扣起你本金的5%或更多作高風險投資。若贏了，你才有保本的機會，若輸了，你的本金便年年縮。當你的心情在滑水時，你的基金經理便可能在瑞士渡假滑雪！

有些基金還有稱為表現奬的收費，這就是說，我可以和朋友約定，收益的5%作為我的奬金，若他真的中了六合彩，得到一千萬，我也可以分到五十萬呢！

寫了三篇，還未入正題，下篇我便可能要跳到金融海嘯這個正題了。